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“固收+”业绩人气双回升 基金公司加快布局

发布人:hao333   添加时间:2023-07-17 07:46:02

今年以来,“固收+”产品集体“回血”,一扫去年四季度阴霾,随着业绩和人气的全面回升,这类产品又被不少投资者视为“稳稳的幸福”。整体来看,超2200只“固收+”基金平均收益率达到1.69%,其中有88只基金收益率超过5%,一些产品的收益率甚至超20%。

数据显示,截至7月16日,在1293只偏债混合型基金和954只混合债券型二级基金中,合计有1720只基金取得正收益,占比达到76.55%。基金人士表示,当前经济基本面复苏仍有压力,债券市场配置价值或能为“固收+”组合提供稳健的票息收益;股市处于底部区域,未来风险偏好可能有所改善,结构性机会犹存。

业绩回升

今年以来,“固收+”基金净值持续“回血”,在超过2200只“固收+”基金中有76.55%的产品取得正收益,随着业绩集体回暖,这类产品再次赢得投资者的“芳心”。

根据数据统计,截至7月16日,在2247只“固收+”基金中包括1293只偏债混合型基金和954只混合债券型二级基金,今年以来平均收益率达到1.69%,相比去年同期上升近2个百分点。具体来看,今年以来取得正收益的“固收+”基金达1720只,其中有88只基金收益率超过5%,收益率超过3%的有361只,而嘉合磐石A、嘉合磐石C的收益率更是以超过20%的收益率领跑。

“固收+”常被投资者视为能够提供“稳稳的幸福”的产品,它并不仅仅是股票和债券的组合,更是一种需要完成整体大类资产配置的投资策略。有业内人士表示,若投资者只靠简单的自行复制股票和债券的投资组合,不仅难以完成大类资产的配置平衡,预期收益和最大回撤也较难跑赢“固收+”组合。

某公募基金人士表示,2022年由于疫情反复、美联储加息等因素,出现“股债双杀”行情,“固收+”基金业绩遭遇“滑铁卢”,基金规模也同样缩水。而今年以来,债市不断回暖,“固收+”产品持续回血,业绩回升。

私募排排网财富管理合伙人夏盛尹表示,“固收+”能够在一众基金中脱颖而出,有其独特优势。目前市场上的“固收+”基金大多以债券为主,“+”的主流策略也多是权益类资产,通过“债券为盾,股票为矛”,实现平滑的收益曲线、较低的回撤,其中绝对收益类产品主要配置价值白马股、信用债、可转债,这类产品或是未来稳健型“固收+”的主流。

看好后市

从近5年业绩看,2018年至2021年“固收+”基金平均业绩均为正,仅在2022年的平均收益率为负。其中2021年中有19只“固收+”基金收益率超30%,而前海开源可转债债券更是达到48.63%;2022年仅有11只基金业绩超过5%,中银证券聚瑞混合A以接近8%“霸榜”。

随着“固收+”基金市场人气明显恢复,今年“固收+”基金产品也不断上新,多只基金的规模超过50亿元。根据数据统计,截至7月12日,年内新成立的“固收+”基金数量接近90只,总规模超过570亿元。其中,招商恒鑫30个月封闭债、易方达恒固18个月封闭式债券、鹏华永瑞一年封闭式债券等募集规模均接近80亿元。

随着银行理财收益进入“2”时代,“固收+”产品“进可攻、退可守”的策略特点愈发受到市场青睐。从过往业绩来看,市场也不乏10%左右收益、回撤在5%以内的“固收+”基金,配置价值显现。

上述公募基金人士表示,公募基金由于资管业务的发展,须加大布局“固收+”基金。但由于配置了部分股票、转债等偏高风险资产,产品净值的波动跟固收的产品不完全一样,投资者要结合自身需求和资金属性加以选择。

华夏基金认为,当前经济基本面复苏仍有压力,债券市场配置价值或能为“固收+”组合提供稳健的票息收益;股市处于底部区域,未来风险偏好可能有所改善,结构性机会犹存。

今年以来,银行存款利率下调,各商业银行缓解息差收窄压力,降低负债端成本,在这样的背景下,将有更多资金流入资本市场,“固收+”基金料持续“回血”。

优美利投资总经理贺金龙表示,下半年由于低利率环境延续,商业银行降低负债端成本,并且需要一定的周期来反馈和缓解银行净息差压力,未来市场利率长期下行。在流动性相对宽松的前提下,固收债券配置价值凸显。