7月12日,赛维时代科技股份有限公司(以下简称“赛维时代”)登陆创业板,保荐人为东方证券。本次发行价格20.45元/股,发行市盈率为47.40倍,截至发稿时间,最新总市值约128亿元。
赛维时代是一家技术驱动的出口跨境品牌电商,公司通过Amazon、Wish、 eBay、Walmart等第三方电商平台和SHESHOW、Retro Stage等垂直品类自营网站向全球消费者销售高品质、个性化的时尚生活产品,包括服饰配饰、运动娱乐、百货家居等。同时,公司还基于其完善的跨境仓储物流体系向第三方提供物流服务。
根据招股书,君腾投资直接持有发行人14,381.2440 万股股份,占发行人总股本的39.9479%,为发行人的控股股东。报告期内,发行人实际控制人一直为陈文平,未发生变化。
本次IPO拟募资6.22亿元,主要用于时尚产业供应链及运营中心系统建设项目、物流仓储升级建设项目、品牌建设与渠道推广项目、补充流动资金。
2020-2022 年,赛维时代实现营业收入分别为52.53亿元、55.65亿元、49.09亿元,净利润分别为4.51亿元、3.48亿元、1.85亿元。
可以发现,2021年以来,受国际物流运价上涨、阶段性因素助推的境外线上消费高峰 回落及外汇汇率波动等不利因素影响,其经营业绩存在一定的波动。
报告期内,公司主营业务毛利率分别为66.81%、62.77%、65.67%,存在波动。
赛维时代主要依靠 Amazon、Wish、eBay、Walmart等国际知名第三方电商平台进行产品销售。公司在 Amazon 平台实现的销售收入总体呈现增长的趋势。报告期各期,公司在Amazon平台实现的销售收入(包括 Vendor Central模式)占主营业务收入的比例分别为70.12%、85.55%、89.86%,占比较高。
报告期内,赛维时代的境外销售占当期主营业务收入的比例均超九成,公司外销业务主要以美元、欧元为结算币种,美元、欧元兑人民币汇率受全球政治、经济影响呈现一定波动。报告期内,公司财务费用中的汇兑净损益金额分别为6333.72万元、2740.69万元、-2196.96万元;报告期各期末,公司外汇风险敞口净额分别为 4.95亿元、-1.57亿元、9304.18万元,处于较高水平。
值得注意的是,报告期内,公司收入主要来自海外市场,其中美国为主要收入来源,销售额占公司主营业务收入的比重分别为71.38%、74.44%、80.30%。美国因其庞大的消费市场成为跨境电商企业重要的销售目的国,虽然报告期内中美贸易摩擦尚未对公司业绩产生显著影响,但若中美贸易摩擦继续升级, 将可能导致公司产品在美国的进口关税成本上升,进而对其销售及毛利带来不利影响。